上升势头强劲
    在首只南方LOF销售中，联合证券代销量超过3亿元，创出了今年以来该公司代销基金的第七个“冠军”，在创造了市场一个惊奇的同时，也为首只LOF的发行成功做出了重要贡献，公司因此受到了深交所的高度评价。自然而然地，在经过了严格挑选的首批主交易商名单中，联合证券榜上有名。
   截至目前，联合证券投行今年已经完成了5个发行项目，承销数量在业内暂时排名第一。与此同时，其项目储备增加也很强劲，今年新立项投行项目11个。此外，联合证券股票、基金交易量的市场占有率由2003年底的1.13%上升到今年9月底的1.53%，增长幅度高达35%，居券商第一。
    权威部门统计数据显示，在1-8月的120多家券商业绩排名中，联合证券的净利润指标闯进了前10名，名列第9位。
与大多数券商出现严重人才流失形成鲜明对比的是，联合证券近期成功地吸引了一批业界精英：大券商研究团队负责人、债券业务专家、并购业务专家、投行保荐人等，甚至连一些基金公司的高级管理层、明星研发人员也跳槽到联合证券来。同时，人才回流也成为一大景观：一些前些年离开的购并、经纪、研究等业务人才又在近期回到了联合证券。
    令总裁盛希泰感动的是，尽管证券行业仍然十分低迷，但联证士气却十分高涨。在该公司最新一期内刊中，记者看到，十几位员工就基金销售、风险控制、预算、费用控制等问题提出了详细具体的建议，对公司的拳拳之心跃然纸上。公司党委书记常学谦认为，“大家如此充满热情，也就具有了战斗力，公司表现出强劲的发展势头是再正常不过的了。”
    风险控制永远是主旋律
    近期，有关券商风险的消息频频见诸报端。对此，联证人表现得十分坦然与平静：“公司一直视客户资产安全为最大使命，长期倡导将风险控制放在第一位，当前的市场风险应该不足为虑。”
    有联合证券老员工透露，公司在确保不挪用客户保证金方面前些年就走在了业内前沿。据了解，在2001年执行证监会3号令过程中，联合证券的做法当时就受到了监管部门的高度肯定，并作为典型得到深交所的表彰。
    目前，风险控制覆盖了联合证券业务与管理的全过程。经过不断努力，联合证券资产管理业务已经逐步实现基金化运作，道德风险降至最低，同时，公司严格将资产管理的规模控制到1亿元之内；经纪业务推行了区域集中交易，营业部财务与电脑岗位均全部实现垂直管理，客户保证金由总部统一管理……据悉，为了进一步加大客户资产安全的保障力度，该公司正在不断强化信息技术、完善制度体系、管理流程以及业务流程。
    另一方面，联证人引以为豪的是，公司确立了业务上“有所为有所不为”的发展战略，将低风险的经纪业务和投行业务作为公司有所为业务，而高风险的自营、委托资产管理等业务则受到了严格控制。盛希泰总裁在今年初明确提出：“风险较高的自营和委托资产管理业务要有所不为，只能起到锦上添花的作用。在操作过程中，要100%的控制风险，100%的保守。
    事实上，一些问题券商的根源就在于自营与资产管理业务风险过大。有关数据显示，联合证券目

前自营业务总规模只有1亿多元，委托资产管理业务不到1亿元，处于业内明显偏低的水平。
更重要的是，风险极低的事实让联证人对公司未来的发展充满了信心，满怀激情地为实现公司战略目标而不懈努力。
    三步走战略
    无数事实表明，没有理想的企业也就没有希望。特别是在市场面临重新洗牌的关键时刻，战略的高度决定了企业在未来市场格局中发展空间的大小。
    对于当前表现出的强劲上升势头，联合证券管理层保持着清醒的认识：低迷市道中出现闪光点确属不易，但这仅仅是实现当前战略的一个开端。在联证人看来，“剩者为王”是券业竞争发展初期的典型特征，能够坚持到最后的生存者将凭借苦练内功，积蓄能量的优势在新一轮竞争中抢得先机。
    联合证券已经形成广泛的共识是，必须在当前战略中打造两种核心竞争力：营销能力与研究咨询能力。通过强化意识转型、业务转型以及组织架构调整，这个目标取得了较大成功：在提高营销能力上，联合证券基金代销已成为业内一块“金字招牌”，5月份以来，在基金销售普遍困难的情况下，该公司20多亿的基金代销量是沉甸甸的；研究咨询能力在代销基金中也得到了实践检验与认可，在市场不断下跌的情况下，由于精选代销产品，站在客户的角度提供咨询服务，真正实现了“为客户资产增值”的服务理念，得到了客户的高度认可。
    在公司8月份的中期工作会议上，盛希泰提出，在迈出第一步之后，2006年与2007年将是联合证券发展的战略转折时期，就时间跨度而言，可以看作是战略目标的中期。在此期间，公司的战略目标是“做兼并的主体，分类上台阶”。
    具体而言，第二步就是指，在已经具备扩充规模的条件下，选择适当时机，选择恰当对象，做兼并主体是联合证券发展的中期战略目标。为完成这项工作，联合证券规划了扩大净资产规模和管理人员储备的“双备份”，为未来输出资本、输出管理做准备。
    让联证人充满期待的是，“做强做大，志在一流”将成为2007年以后的战略目标。这是一个从量变到质变的过程，标志着联合证券由追赶者到领先者的历史性跨越，追求卓越，最终实现基业长青。
    对于这样一家充满生机的券商，我们有理由相信，经过市场的洗礼后，她将绽放出鲜艳的花朵，获得广阔的发展空间。

（《证券时报》 记者 刘兴祥 ）